اسطوانة - fx - خيارات

تعريف الاسطوانة إن الاسطوانة عبارة عن مصطلح يستخدم لوصف معاملة تنطوي على مشتقات. وكجزء من هذه الصفقة، لا يتحمل المستثمر تكلفة أولية يمكن إثباتها من خلال بيع مشتقات واحدة واستخدام العائدات لشراء مشتق مختلف. وبما أن الصفقة لا تتطلب أي استثمار إضافي لاستكمال، وتعرف الصفقة بأنها اسطوانة. االنخفاض في األسفل األسطوانات المشتقات المالية هي آلية يستطيع طرفان أو أكثر من خاللها تداول بعض المخاطر المالية دون أن يتاجر بالضرورة باألصل الذي تستند إليه المخاطر. وقد تشمل هذه المخاطر مخاطر العملة. مخاطر الائتمان أو مخاطر أسعار السلع. في حين أن بعض المشتقات المالية المشتقة تستخدم عقود المقاصة، فإنه ليس متأصلا على وجه التحديد لتجارة اسطوانة. الاسطوانة مشابھة لحمل إیجابي ولکنھا لا تنطوي علی وضع مقاصة. مثال على اسطوانة لا تتطلب معاملة الاسطوانة اضافة استثمار مالي جديد للانجاز. بدلا من ذلك، يمكن أن تكتمل من خلال استخدام معاملة متعددة المراحل. أبسط المعاملات اسطوانة يمكن أن تكتمل على مرحلتين. وتشمل المرحلة الأولى بيع استثمار محتفظ به حاليا، مثل المشتقات. ويطلق هذا البيع الاستثمار النقدي، مما يسمح بإعادة استثمار الأموال. إذا تم إعادة استثمار هذه األموال خالل المرحلة الثانية، من خالل شراء مشتقة مختلفة، يتم االنتهاء من المعاملة دون الحاجة إلى أن يساهم المستثمر بأي أموال إضافية. ولذلك، لا يوجد أي تكلفة أولية من قبل المستثمر لاستكمال الصفقة. ويمكن تكرار هذه العملية حسب الضرورة للمضي في معاملات جديدة في المستقبل. عملية المقاصة يتضمن العقد المقابل الدخول في عقد ينتج نتائج عكسية عند مقارنته بالعقد المبدئي. وتقلل هذه المعاملات المخاطر عندما لا يمكن إلغاء الاستثمار الأصلي. على سبيل المثال، إذا اشترت الشركة X 100 سهم بسعر 5 للسهم الواحد، فإن المعاملة المقاصة تنطوي على القدرة على بيع نفس 100 سهم بسعر 5 للسهم الواحد. وهاتان الوظيفتان تنفيان بعضهما البعض وتزيلان المخاطر التي تنطوي عليها المعاملة الأولى. الإيجابية والسلبية يحمل إذا كان وضع المقاصة في مكان، وهذه تحمل يمكن أن تكون إيجابية أو سلبية في الطبيعة. ويوجد تعويض إيجابي عندما يتجاوز الكسب الذي ينتج عن مركز ما خسائر الطرف الآخر. نتائج سلبية تحمل عندما المكاسب في موقف واحد ليست كافية لتعويض الخسائر من الآخرين. خيارات التداول مع اسطوانة صفر التكلفة على مر السنين الأفكار والاستراتيجيات لتداول أسواق الخيارات قد تغيرت بمعدل لا يصدق. ما عمل قبل 10 سنوات قد لا تعمل بالضرورة اليوم. ما يعنيه هذا للتجار هو أنه إذا كنت ترغب في كسب المال، عليك أن تكون على استعداد للتكيف. هنا أيضا نلقي نظرة على استراتيجية بسيطة مصممة للسوق الحديثة: اسطوانة صفر التكلفة. (لمعرفة المزيد، انظر مخاطر الإزاحة مع الخيارات، العقود الآجلة وصناديق التحوط.) صفر التكلفة اسطوانة في اسطوانة صفر التكلفة، تاجر شراء مكالمة وبيع وضع. أو تبيع مكالمة ثم يشتري وضع، مع كلا الخيارين من المال. في شراء المكالمة التاجر يضمن المشاركة في زيادة سعر الخيار. يتطلب بيع الصفقة أن يقوم المتداول بشراء الخيار بالسعر المعاد مسبقا إذا وصل إلى تلك النقطة. تم تصميم هذه االستراتيجية لحماية المتداول من مخاطر انخفاض أو ارتفاع األصل األساسي إلى مستوى معين في المستقبل. يتم تحديد سعر الإضراب بحيث يكون القسط المستلم من بيع الخيار مساويا للقسط المستخدم في شراء الخيار الآخر. هذه هي الطريقة التي حصلت على اسطوانة صفر التكلفة اسمها. المخاطر مقابل. المكافآت عندما تكون خيارات التداول، أو تقريبا أي فئة أصول لهذه المسألة، سيكون هناك مخاطر ومكافآت. إن تحديد ما إذا كانت استراتيجية معينة مناسبة لك تنطوي على وزن هذين العاملين على أساس المستوى العام من الراحة وأهداف التداول ووضعك المالي. (لقراءة المزيد حول المخاطر، انظر تحمل المخاطر فقط يقول نصف القصة.) المخاطر عند استخدام اسطوانة صفر التكلفة، وهناك مخاطر فريدة من نوعها لهذا النوع من الاستراتيجية. ومع ذلك، فهم ما هي المخاطر سوف تساعدك على اتخاذ قرارات التداول أكثر ذكاء. بعض المخاطر المختلفة التي ينطوي عليها استخدام هذا النوع من الإستراتيجية تشمل: التحوط غير نشط عند سعري الإضراب المعطى، لذا فإن التحوط الخاص بك غير مغلق تماما. من الممكن تكبد خسارة فرصة إذا كانت قيمة الأصل الأساسي تقع خارج مركزك الطويل. المكافآت عند استخدام استراتيجية اسطوانة صفر التكلفة، وهناك أيضا مكافآت لجعل المخاطر جديرة بالاهتمام. بعض من المكافآت تشمل: الاسطوانة هو موقف صفر التكلفة. يمكنك ضبط أسعار الإضراب العلوية والسفلية لتلبية احتياجاتك وتوقعاتك، وهو أمر مهم عند التعامل مع الخيارات. موقف التحوط اسطوانات يمكن تعويض وإلغاء عندما لم يعد لديك الحاجة للتحوط. (للمزيد، اقرأ دليل المبتدئين للتحوط). الاستنتاج توفر الاسطوانة ذات التكلفة الصفرية طريقة أخرى للتداول التجاري بفعالية في السوق مع حماية الجانب السلبي. ومع ذلك، هناك مخاطر ومكافآت لاستخدام هذا النوع من الاستراتيجية. تأكد من أنك تدرك جيدا جميع العوامل المحيطة بالأصل الأساسي وعقود الخيارات عند اتخاذ قرار بإجراء اسطوانة صفرية التكلفة. (للحصول على معلومات أساسية عن الخيارات، اطلع على برنامج الخيارات الأساسية للدروس.) التمويل الاستثماري المواقع المشتركة التمويل الأسعار المشتقات C سيليندر أوبتيون استراتيجية قائمة على الخيارات تستخدم غالبا في أسواق العملات (وأسعار الفائدة) وتتضمن شراء صرف أجنبي (خيار البيع) وبيع خيار الصرف الأجنبي (الدعوة)، في نفس الوقت (أي في وقت واحد) وأسعار الإضراب المختلفة. وبعبارة أخرى، تتكون هذه الاستراتيجية من سلسلة من العقود الآجلة أو الياقات استنادا إلى الأسعار أو المعدلات الآجلة المقابلة في أسواق العملات أو أسعار الفائدة. وفي أسواق العملات، يتيح خيار الاسطوانة للمشتري التحوط من مخاطر تعرض العملات بتكلفة مخفضة، مع أنه لا يزال قادرا على الاستفادة من أي تحركات مؤاتية في سعر الصرف. ويمكن النظر إلى خيار الاسطوانة على أنها تجارة إلى الأمام في العملات التي تحدها سقف وأرضية حيث أسعار الإضراب من الدعوة ووضع وضعت سقف والأرض، على التوالي. ويمكن إنشاء اسطوانة صفرية التكلفة عن طريق تعويض تكلفة العلاوة على الساق الطويلة مع المكاسب من الساق القصير. أنظر أيضا..